金价反弹至50日移动均线，自美国GDP引发的下跌后站稳脚跟

2024-07-26 21:32 资料来源：FXSTREET

周五黄金交投于每盎司2,360美元，从50日简单移动平均线(SMA)回升，技术交易员在前一日大幅下跌后获利反弹。周四黄金被抛售超过1.0%，因为它与大宗商品组合一起下跌，大宗商品组合因全球经济增长担忧而整体下跌。

美国GDP意外公布后，黄金加速抛售

周四公布的美国国内生产总值(GDP)初步增长数据显示，第二季度美国经济年化增长率为2.8%，超过市场预期的2.0%，是前一季度1.4%的增长率的两倍，这进一步加大了黄金空头的信心。

数据显示，美国经济表现好于预期，美联储可能需要在更长时间内保持高利率，以控制通胀。这反过来又降低了黄金这种无息资产对投资者的吸引力。

尽管GDP数据出人意料，但降息预期仍未改变。市场继续充分反映美联储(Federal Reserve)在9月会议上降息的预期，并预计到今年年底还会有两次降息。

金价可能会受到美联储最喜欢的通胀指标的影响

周五，美联储首选的通货膨胀指标——美国6月份核心个人消费支出(PCE)价格指数发布后，黄金可能会出现更多波动。这些数据可能会进一步调整美国利率的前景，这可能会影响金价。

美联储目前预计将在9月份降息0.25%，将利率从5.50%的上限下调至5.25%。根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，今年年底前再降息0.25%的可能性也超过50%。5月份核心个人消费支出的最新数据为同比2.6%，现在经济学家预计6月份将降至2.5%，越来越接近美联储2.0%的目标水平。如果降幅超出预期，美联储在9月之后进一步降息的可能性将增加；高于预期的结果则相反。

技术分析:黄金在50日均线找到支撑

金价在5月以来形成的不断扩大的区间内继续展开新的下跌。这是一个横盘而不是定向的市场趋势，鉴于“趋势是你的朋友”，这种趋势可能会持续下去。

下行阶段已在50日移动均线2360美元处遇到支撑位，并小幅反弹。如果收于均线以下，它可能会延续跌势至下一个支撑位，即扩大区间的底部和100日均线约2320美元。

黄金/美元日线图

移动平均趋同背离(MACD)指标已跌破其信号线，这一事实进一步证实了目前正在展开的下行走势。MACD指标往往在横盘行情中表现得特别好。

突破2483美元的历史高点将表明建立一个更高的高点，并暗示突破到上行的可能性和长期上升趋势的延伸。

这样的走势可能开启黄金的下一个上行目标位约为2555- 2560美元，这是通过外推区间高点的0.618斐波那契比率计算得出的。

黄金常见问题

人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。

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