黄金价格继续下跌，因美国债券收益率上升抵消了地缘政治紧张局势
- 黄金价格在盘中上涨至一周多高点后吸引了一些盘中卖家。
- 美国债券收益率反弹重振了美元需求，并对黄金/美元施加了一些压力。
- 在美联储发表讲话之前，地缘政治紧张局势可能会限制避险贵金属的损失。
黄金价格（XAU/USD）延续盘中回调，从周三早些时候触及的一周半高点 2,642 美元区域回落，并在欧洲交易时段上半段跌至新的日低。由于预期美联储（Fed）将放宽政策力度较小，美元（USD）在美国国债收益率大幅回升的推动下吸引了一些逢低买家。这反过来被视为推动资金流出无收益黄金的关键因素。
此外，积极的风险基调进一步削弱了对避险黄金价格的需求，目前，黄金价格似乎已经结束了连续两天的上涨势头，并停滞了从上周触及的两个月低点的复苏。话虽如此，不断恶化的俄罗斯-乌克兰冲突可能会继续为避险贵金属提供一些支撑，并限制进一步下跌。交易员可能还会选择等待有影响力的联邦公开市场委员会成员的讲话，以了解未来的降息路径，然后再进行新的方向性押注。
金价受到美国债券收益率上升、美元走强和积极风险基调的压力
- 投资者仍然担心俄罗斯和乌克兰之间地缘政治紧张局势进一步升级的风险，这导致避险黄金价格在周三升至一周多高点。
- 俄罗斯总统弗拉基米尔·普京周二加大了赌注，签署了一项法令，批准了其更新的核理论，该理论改变了俄罗斯何时可以使用核武器的参数。
- 乌克兰按照美国的指示，使用美国制造的导弹袭击俄罗斯境内，并发射了ATACMS导弹袭击布良斯克边境地区的俄罗斯军事设施。
- 俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫表示，该国将尽一切努力避免核战争。白宫证实，美国不打算调整其核态势。
- 市场一直在为即将上任的特朗普政府可能采取的关税和减税措施做准备，这可能导致通胀上升，美联储降息次数减少。
- 堪萨斯州联邦储备银行行长杰弗里·施密德周二表示，巨额财政赤字不会造成通胀压力，因为央行会阻止它，尽管这可能意味着更高的利率。
- 根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，交易员目前预计美联储在12月即将召开的货币政策会议上降息25个基点的可能性不到60%。
- 美国国债收益率在前一天大幅下跌后恢复上升趋势，并帮助美元阻止其从今年迄今的高点回落，给黄金/美元带来压力。
- 今天晚些时候，一系列有影响力的 FOMC 成员将发表讲话，影响对美联储降息路径的预期，这应该会给这种无收益的黄金带来新的动力。
黄金价格可能会在 2,600 美元的关键支撑位附近吸引一些逢低买家
从上周触及的两个月低点回升的势头推动金价突破了近期从历史高点大幅回撤的 38.2% 斐波那契回撤位。此外，小时图的看涨震荡指标支持金价进一步升至 2,658-2,660 美元区域，然后进入 2,670-2,672 美元的盘整区域。一些后续买盘可能会让黄金/美元重新瞄准 2,700 美元的整数关口。尽管如此，缺乏后续买盘仍需要看涨交易者保持谨慎。
另一方面，2,622-2,620 美元区域现在似乎限制了金价下行至2,600 美元大关的空间。如果金价跌破后者，可能会加速跌至 100 日简单移动平均线 (SMA)，即 2,555 美元区域附近，并在 2,570 美元区域附近获得一些中间支撑。接下来是上周的波动低点，约 2,537-2,536 美元区域附近，如果该区域被彻底跌破，将被视为看跌交易者的新触发因素，并为更深幅的调整奠定基础。
利率常见问题解答
什么是利率？
利率是金融机构向借款人贷款时收取的利率，并作为利息支付给储蓄者和存款人。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行通常有确保价格稳定的职责，在大多数情况下，这意味着将核心通胀率定在 2% 左右。如果通胀率低于目标，中央银行可能会下调基准贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通胀率大幅超过 2%，通常会导致中央银行提高基准贷款利率，以降低通胀率。
利率如何影响货币？
较高的利率通常有助于加强一个国家的货币，因为它们使该国成为全球投资者更有吸引力的投资地点。
利率如何影响黄金价格？
总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金而不是投资生息资产或将现金存入银行的机会成本。如果利率高企，通常会推高美元 (USD) 的价格，而由于黄金以美元计价，因此会降低黄金的价格。
什么是联邦基金利率？
联邦基金利率是美国银行之间相互借贷的隔夜利率。这是美联储在 FOMC 会议上经常引用的总体利率。它被设定为一个范围，例如 4.75%-5.00%，但上限（在这种情况下为 5.00%）是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由 CME FedWatch 工具跟踪，该工具决定了许多金融市场在预期未来美联储货币政策决定时的行为。